醫(yī)藥商業(yè)：在價值回歸中前行

    2014年，我國醫(yī)藥商業(yè)依舊處于增速減緩的狀態(tài)。有專家指出，行業(yè)之所以出現(xiàn)增速減緩的新常態(tài)，除了受宏觀經(jīng)濟形勢影響以外，行業(yè)內部調整也是重要原因。
 
    　“從大的方面來看，整合將貫穿近幾年中國醫(yī)藥商業(yè)的發(fā)展過程。當然，這里所談及的整合，已不是縱橫捭闔的并購，更不是爭奪市場的拼殺，而是基于價值鏈的調整。此外，互聯(lián)網(wǎng)技術也給我國醫(yī)藥商業(yè)的發(fā)展打開了另一扇大門。”中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會常務副會長武濱說。
　　
    增速減緩成為新常態(tài)
　　
    2014年9月，中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會發(fā)布了2014年上半年全國藥品流通行業(yè)發(fā)展整體數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，繼2013年全年藥品流通行業(yè)增速較上年同期下降1.8個百分點（其中藥品零售市場增幅回落4個百分點）后，2014年上半年，受國民經(jīng)濟環(huán)境影響，我國藥品流通行業(yè)運行總體平穩(wěn)，但銷售與利潤增幅繼續(xù)趨緩。
　　
    據(jù)統(tǒng)計，2014年上半年全國七大類醫(yī)藥商品銷售總額為7613億元，比上年同期增加14.1%左右，增幅回落0.9個百分點。其中，藥品零售市場銷售總額為1370億元，扣除不可比因素，比上年同期增長9.0%，增幅回落4個百分點。
　　
    不僅如此，行業(yè)利潤也呈現(xiàn)增幅收窄趨勢。2014年上半年，藥品流通直報企業(yè)（1086家）實現(xiàn)主營業(yè)務收入5329億元，同比增長14.9%，增幅回落2.1個百分點；實現(xiàn)利潤總額107億元，同比增加13.9%，增幅下降2.1個百分點；平均利潤率為2.0%，與上年同期基本持平。
　　
    面對這樣的數(shù)據(jù)，中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會執(zhí)行會長付明仲認為，藥品流通市場銷售增幅趨緩、藥品零售市場結構性調整已成為我國藥品流通行業(yè)發(fā)展的主要特點。增速減緩是因為整個行業(yè)開始進行調整。“在調整期，發(fā)展的速度慢一些是可以理解的。”
　　
    與此同時，來自醫(yī)藥流通行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，分銷業(yè)增速仍然高于零售業(yè)。以分銷為主業(yè)的企業(yè)，如瑞康醫(yī)藥、一心堂和九州通等，基本上保持了兩位數(shù)增長；而以零售為主或者零售業(yè)務占比較大的公司，如桐君閣、海王星成、浙江震元和第一醫(yī)藥，則基本上是個位數(shù)增長。
　　
    強者恒強的價值整合
　　
    早在2010年前后，業(yè)內資深人士王偉就指出，在新醫(yī)改推動下，我國醫(yī)藥商業(yè)將長期處于“強者恒強，弱者不滅，后來者生生不息”的狀態(tài)。這一態(tài)勢，在2014年得到了進一步的體現(xiàn)。
　　
    以2014年上半年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)為例，我國批發(fā)企業(yè)主營收入前十大企業(yè)分別為：國藥集團、華潤醫(yī)藥、上海醫(yī)藥、九州通、廣州醫(yī)藥、重慶醫(yī)藥、南京醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、中國醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)公司和科倫醫(yī)貿(mào)。事實上，從近幾年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也可以看出，行業(yè)排名前4位基本上被國藥、華潤醫(yī)藥、上藥和九州通所壟斷（個別可能有所微調），這4家企業(yè)已經(jīng)無可爭議地領跑全行業(yè)，而緊跟其后的則是區(qū)域龍頭企業(yè)。
　　
    國藥集團相關人士對記者透露，國藥集團已進入世界500強。作為國內醫(yī)藥行業(yè)的老大，國藥集團在現(xiàn)階段依舊追求規(guī)?；?、集約化發(fā)展，將進一步加快兼并重組步伐，實現(xiàn)有序化競爭。旗下的國藥控股也將著力于做大零售板塊，實現(xiàn)扁平化管理和外延發(fā)展，進一步提高市場集中度。
　　
    上藥控股總經(jīng)理李永忠表示，2014年上藥控股堅持全國布局、區(qū)域領先、整合協(xié)同、創(chuàng)新服務。他認為，國藥已基本上完成了全國范圍的布局，華潤兼并收購的步伐有所收緊，而上藥則在并購標的上有了更多的選擇余地。據(jù)不完全統(tǒng)計，2014年上半年上藥控股至少完成了4項并購，資金超6億元。
　　
    值得注意的是，這些強者的并購并不像前幾年那樣大開大合、狂飆突進，而是更側重于價值的整合。
　　
    2014年12月10日，復星醫(yī)藥向國藥控股旗下的國大藥房出售其所持有的北京金象大藥房53.13%的股權、上海復星藥業(yè)97%的股權，以及上海復美益星大藥房連鎖92%的股權，涉及金額為4億元。一時間，“毛利率過低導致復星醫(yī)藥放棄零售藥店業(yè)務”的傳言在業(yè)界傳播。
　　
    復星醫(yī)藥相關人士對記者表示，無論是金象大藥房還是復美大藥房，都是區(qū)域領先的零售連鎖企業(yè)，它們不僅擁有較好的品牌形象，同時還擁有相對成熟的網(wǎng)上藥店，且復美大藥房還是上海網(wǎng)上藥店對接醫(yī)保的試點企業(yè)，二者都是優(yōu)質資產(chǎn)，不存在毛利率過低拋售之說，且復星醫(yī)藥本身還是國藥控股的第二大股東。“此次出售零售業(yè)務，不僅有利于復星醫(yī)藥把更多的資金和精力放在更有優(yōu)勢的研發(fā)、醫(yī)療等業(yè)務板塊上，還有利于國大藥房更好地實現(xiàn)全國布局。”
　　
    北大醫(yī)藥縱橫合伙人史立臣也認為，這次交易實際上是復星醫(yī)藥跟國藥控股之間的內部整合。
　　
    2014年12月底，上海醫(yī)藥發(fā)布公告稱，以2.3億元向星泉環(huán)球增資，以獲得其51%權益。據(jù)悉，星泉環(huán)球附屬主營業(yè)務為CT球管貿(mào)易和大型醫(yī)療器械設備維修服務，是目前國內第一大專業(yè)從事第三方獨立大型醫(yī)療器械維修的企業(yè)。
　　
    據(jù)了解，近兩年來，上海醫(yī)藥全力推行醫(yī)院供應鏈創(chuàng)新服務，截至2014年上半年托管醫(yī)院藥房多達60家。李永忠也曾經(jīng)表示，由于上藥秉承價值服務，與其合作的部分醫(yī)院，除了藥品外還逐步將高低值耗材、醫(yī)療器械、診斷試劑等方面的合作交給上藥。不難看出，上海醫(yī)藥此次出手醫(yī)療器械維修，意在為醫(yī)院供應鏈創(chuàng)新服務再添籌碼。
　　
    醫(yī)藥電商舞動全年
　　
    相對于醫(yī)藥商業(yè)整合的理性和低調，2014年我國醫(yī)藥電商發(fā)展則顯得熱鬧非凡。業(yè)內人士指出，除了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥本身的發(fā)展外，2014年5月國家食品藥品監(jiān)督管理總局（CFDA）下發(fā)的《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品經(jīng)營監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》是絕對的推手，其釋放出的市場利好極大地刺激了我國醫(yī)藥電商的發(fā)展。
　　
    從整體上看，2014年我國醫(yī)藥電商發(fā)展呈現(xiàn)出四大特點：
　　
    一是數(shù)量快速增加。CFDA官網(wǎng)顯示，截至2014年年底，我國共有368家企業(yè)擁有互聯(lián)網(wǎng)藥品交易資質（較之2013年的202家增加了166家，數(shù)量上升了82%），其中第三方平臺16家，B2B(與其他企業(yè)進行藥品交易)82家、B2C(向個人消費者提供藥品，即網(wǎng)上藥店)270家。而在2013年，相關數(shù)據(jù)分別為11家、53家和138家。
　　
    二是多方資本涌入。從2014年1月阿里巴巴猛砸13.2億元收購中信21世紀54.33%的股份起，百度、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭們均以不同方式進入醫(yī)藥電商領域，玩起了跨界。2014年年底，京東正式獲得藥品網(wǎng)上交易平臺資質，終于取得與阿里同臺爭奪網(wǎng)絡藥品交易的資格。
　　
    此外，一向被業(yè)界稱為“賠本賺吆喝”的網(wǎng)上藥店也成為資本追逐的對象。2014年6月健一網(wǎng)獲得A輪融資3億元，成為首家獲資本青睞的網(wǎng)上藥店；同年9月，太安堂出資3.5億元收購康愛多100%股權，加快在醫(yī)藥電商領域的布局；年底，坊間傳言，某民營上市公司擬以10億元價格收購網(wǎng)上藥店的老大七樂康。與此同時，一些醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)也開始組建網(wǎng)上藥店隊伍：以嶺藥業(yè)、東阿阿膠、康美藥業(yè)、石藥集團、香雪制藥、太極藥業(yè)、亞寶藥業(yè)、仁和藥業(yè)等均進軍網(wǎng)上藥店。已擁有10家網(wǎng)上商城的康恩貝也在2014年年底發(fā)布公告稱，以2.7億元入股擁有B2B資質的珍誠在線，完成醫(yī)藥電商的全面布局。
　　
    三是網(wǎng)上消費劇增。以2014年“雙11”醫(yī)藥電商的銷售規(guī)模為例，當天即實現(xiàn)銷售2億元，僅天貓醫(yī)藥館銷售10強的銷售規(guī)模就在1.3億元左右，至少是2013年同期的3倍。
　　
    四是業(yè)態(tài)拓展升級。一是品種升級——此前網(wǎng)上藥店銷售主要依靠計生用品、家用醫(yī)療器械、隱形眼鏡三大法寶，非藥品的銷售也遠超過藥品，但隨著網(wǎng)上售藥政策的日漸明晰，不少醫(yī)藥電商開始布局處方藥。二是經(jīng)營思路升級——此前網(wǎng)上藥店主要依靠相互競價來贏得消費者，而在2014年下半年則重在借助醫(yī)療服務。以擁有良好醫(yī)生資源的百洋健康網(wǎng)為例，2014年完成了從網(wǎng)上藥店到移動醫(yī)療020的轉型，實現(xiàn)基于移動互聯(lián)的醫(yī)、藥、患三個客戶端的對接。其董事長付鋼表示，百洋健康網(wǎng)有望成為國內最大的網(wǎng)絡醫(yī)院。而在美國成功上市的阿里巴巴則在2014年11月在石家莊和杭州等地推出阿里健康APP，采用嘀嘀打車模式，鼓勵患者上傳處方到藥店購藥。盡管此舉被一些專家評論為“競價排名的移動互聯(lián)版”，但其以技術手段撬動醫(yī)院處方外流，進行網(wǎng)售處方藥的嘗試，依舊被業(yè)界認為具有石破天驚的意義。
　　
    “互聯(lián)網(wǎng)對我國醫(yī)藥商業(yè)的影響并不在于多了幾家網(wǎng)上藥店、有多少處方藥能夠通過互聯(lián)網(wǎng)進行銷售，而是其對醫(yī)藥商業(yè)業(yè)態(tài)的影響。”武濱表示，我國醫(yī)藥商業(yè)由于長期受政策保護，相對保守封閉和落后，互聯(lián)網(wǎng)等技術手段給這種封閉撕開了一個口子，讓醫(yī)藥商業(yè)開始考慮如何為上下游提供增值服務，實現(xiàn)貿(mào)易的便利，將傳統(tǒng)服務和移動互聯(lián)結合在一起。“這種價值的回歸才是最主要的。”武濱強調。